퍼스트솔라(First Solar Inc, NASDAQ: FSLR)25년 하반기 반전이 기대

 

 

 

퍼스트솔라(First Solar Inc, NASDAQ: FSLR)는 미국의 대표적인 태양광 모듈 제조업체로, 2025년 재생에너지 산업의 핵심 기업 중 하나로 주목받고 있습니다. 최근 주가 하락에도 불구하고, 기술력과 정책 수혜를 바탕으로 중장기적인 성장 가능성이 높게 평가되고 있습니다.

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📈 목표 주가 및 현재 주가

• 현재 주가: $163.37 (2025년 5월 21일 기준)
• 평균 목표 주가: $204.38 (약 25.1% 상승 여력)
• 최고 목표 주가: $265.00
• 최저 목표 주가: $100.00
• 환산 가격: 약 226,800원 (환율 1,387.5원/달러 기준) 

이는 29명의 월스트리트 애널리스트들의 12개월 목표 주가 평균으로, 현재 주가 대비 약 25.1%의 상승 여력이 있음을 나타냅니다. 

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🏭 산업 분야

• 분야: 재생에너지 / 태양광 모듈 제조
• 기술: 캐드텔륨(CdTe) 기반 박막 태양광 기술
• 시장 점유율: 미국 태양광 패널 제조 시장의 약 21.9% 점유
• 퍼스트솔라는 고온 환경에서도 효율적인 캐드텔륨 기반 박막 태양광 기술을 보유하고 있으며, 미국 내 생산 기반을 확대하여 IRA(인플레이션 감축법)의 세제 혜택을 적극 활용하고 있습니다.

🔍 주요 이슈

1. 무역 보호 정책 수혜

2025년 5월, 미국 국제무역위원회(ITC)는 말레이시아, 태국, 캄보디아, 베트남 등에서 수입되는 저가 태양광 제품이 미국 산업에 피해를 준다고 판단했습니다. 이에 따라 상무부는 해당 국가들의 제품에 대해 최대 375%의 반덤핑 및 상계관세를 부과할 수 있게 되었습니다.

2. 정책 불확실성

미 하원에서 제안된 새로운 법안은 청정에너지 세액공제를 조기 종료하고 중국산 부품 사용을 제한하려는 내용을 담고 있어, 약 2,200억 달러의 투자가 위협받고 있습니다. 이는 퍼스트솔라를 포함한 미국 내 약 300개의 태양광 및 에너지 저장 공장에 영향을 미칠 수 있습니다.

3. 기술 혁신

퍼스트솔라는 오하이오에 미국 최대 규모의 태양광 연구 시설을 개설하고, 차세대 페로브스카이트 기술 개발에 5억 달러를 투자하고 있습니다. 이를 통해 중국과의 기술 격차를 줄이고, 장기적인 경쟁력을 확보하려는 전략을 추진 중입니다.

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⚠️ 투자 리스크

• 정책 변화: IRA 세제 혜택의 변경 또는 종료 가능성
• 원자재 가격 변동: 폴리실리콘 등 원자재 가격 상승 시 수익성 악화 가능성
• 경쟁 심화: 중국 및 기타 국가의 저가 태양광 제품과의 경쟁
• 수익성 하락: 2025년 1분기 실적 부진으로 연간 가이던스 하향 조정

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🏁 경쟁사

• 주요 경쟁사: JA Solar, Trina Solar, Canadian Solar, JinkoSolar 등
• 경쟁 우위: 퍼스트솔라는 미국 내 생산 기반과 독자적인 캐드텔륨 기술을 통해 경쟁사 대비 기술적 차별화와 정책 수혜를 동시에 누리고 있습니다. 

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✅ 의견

퍼스트솔라는 미국 내 생산 확대와 기술 혁신을 통해 장기적인 성장 가능성을 보유하고 있습니다. 그러나 단기적으로는 정책 불확실성과 경쟁 심화 등의 리스크가 존재합니다. 따라서 중장기적인 관점에서 분할 매수를 고려할 수 있으며, 정책 변화에 따른 시장 반응을 주의 깊게 모니터링하는 것이 중요합니다.

 

위 리스크 요인을 종합적으로 고려하여 판단을 하시기 바라며, 최신 SEC 보고서 및 기업 공시를 지속적으로 모니터링할 것을 권장드립니다.

참고: 본 정보는 투자 자문이 아니며, 투자 결정은 개인의 판단에 따라 이루어져야 합니다.